中芯國(guó)際回應(yīng)：被美國(guó)國(guó)防部列為“軍事最終用戶”影響不大

12月4日，美國(guó)國(guó)防部官網(wǎng)發(fā)布公告，宣布根據(jù)經(jīng)修訂的《1999財(cái)年年度國(guó)防授權(quán)法》第1237條的法定要求，正式將中芯國(guó)際（SMIC）中國(guó)建設(shè)科技集團(tuán)（CCTC）、中國(guó)國(guó)際工程咨詢公司（CIECC）、中海油（CNOOC）四家中國(guó)企業(yè)加入“軍事最終用戶”（Military End-User）。

這意味著美國(guó)企業(yè)在向這四家企業(yè)供應(yīng)相關(guān)技術(shù)或產(chǎn)品時(shí)，需要獲得美國(guó)許可，還意味著中芯國(guó)際暫時(shí)無(wú)法獲得來(lái)自美國(guó)的資金支持。

對(duì)此，中芯國(guó)際在上交所連續(xù)發(fā)布兩條公告回應(yīng)此事，首先是在今日開盤前稱：

關(guān)注到美國(guó)國(guó)防部網(wǎng)站一則將本公司加入中國(guó)涉軍企業(yè)名單的消息，本公司正在評(píng)估影響，請(qǐng)各位投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

后續(xù)公告中又補(bǔ)充到：

本公司被列入中國(guó)涉軍企業(yè)名單后，美國(guó)人士將被限制對(duì)中芯國(guó)際所發(fā)行的有家證券及相關(guān)的衍生品進(jìn)行交易：從北京時(shí)間2020年12月4日開始的60天后，美國(guó)人士不可買入本公司證券：365天后，美國(guó)人士不可交易本公司證券。

不過(guò)中芯國(guó)際強(qiáng)調(diào)，被列入中國(guó)涉軍企業(yè)名單后，對(duì)公司運(yùn)營(yíng)沒(méi)有重大影響，并重申公司是獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的國(guó)際性企業(yè)，一直合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)。

截止發(fā)稿前，中芯國(guó)際A股下跌3.31%，港股下跌5.63%甚至一度停牌。

早被盯上的中芯國(guó)際

中芯國(guó)際被列入所謂的“軍事最終用戶”并不意外，此前一直有傳聞稱特朗普政府有計(jì)劃將中芯國(guó)際打入“黑名單”。

早在今年9月初，雷鋒網(wǎng)就報(bào)道過(guò)美國(guó)國(guó)防部正在與其他機(jī)構(gòu)合作，審查中芯國(guó)際同中國(guó)軍方的關(guān)系，考慮是否將中芯國(guó)際列入貿(mào)易黑名單。

9月底，中芯國(guó)際發(fā)言人向外界回應(yīng)，將繼續(xù)與美國(guó)商務(wù)部進(jìn)行建設(shè)性和公開的接觸，且重申中芯國(guó)際只為民用和商業(yè)終端用戶和終端用戶提供服務(wù)，與中國(guó)軍方?jīng)]有任何關(guān)系，也不為任何軍事終端用戶或最終用途制造產(chǎn)品。

如今有關(guān)中芯國(guó)際的傳聞被證實(shí)，中芯國(guó)際作為“軍事最終用戶”同其他三家公司一起出現(xiàn)在國(guó)防部的官網(wǎng)公告上。

需要解釋的是，此次中芯國(guó)際被列為“軍事最終用戶”，不等同于被列入“實(shí)體清單”（Entity List）。根據(jù)業(yè)內(nèi)人士的解釋，就管制措施而言，實(shí)體清單受限的范圍更大，被列入實(shí)體清單的主體受管措施限制的物項(xiàng)范圍通常為《出口管制條例（EAR）》所有限制受控物項(xiàng)，而軍事最終用戶出口管制限制的物項(xiàng)只是其中一部分，即EAR中第744部分附錄2中所列物項(xiàng)的材料、化學(xué)品、微生物和毒素；材料加工；電子器件涉及、研制和生產(chǎn)；計(jì)算機(jī)；通訊與信息安全；傳感器與激光；導(dǎo)航與航空電子學(xué)；海事；推進(jìn)系統(tǒng)、航天器及相關(guān)設(shè)備。

目前該范圍內(nèi)新增包括如移動(dòng)電話、筆記本電腦和“智能”設(shè)備在內(nèi)的消費(fèi)品，以及某些芯片和集成電路、某些電子測(cè)試和處理設(shè)備以及電信測(cè)試設(shè)備。

軍事最終用戶與實(shí)體清單列入和移除程序一致，但在申請(qǐng)?jiān)S可方面，軍事最終用戶申請(qǐng)被駁回的可能性大一些。

此前，中國(guó)已有31家企業(yè)被列為“軍事最終用戶”，加上這次的4家，總計(jì)35家。

中芯國(guó)際實(shí)際影響幾何？

中芯國(guó)際發(fā)布的公告中聲明，此次事件對(duì)公司運(yùn)營(yíng)沒(méi)有重大影響，并未對(duì)對(duì)具體會(huì)受到的影響做出評(píng)估。

前文“軍事最終用戶”和“實(shí)體清單”的區(qū)別，意味著中芯國(guó)際要想獲得美國(guó)的許可，所需面臨的困難將更大。

分析中芯國(guó)際上下游產(chǎn)業(yè)鏈，此前中芯國(guó)際招股說(shuō)明書對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行評(píng)估：

部分重要原材料及核心設(shè)備在全球范圍內(nèi)合格供應(yīng)商數(shù)量較少，大多來(lái)自中國(guó)境外，如果公司的重要原材料或核心設(shè)備發(fā)生供應(yīng)短缺等問(wèn)題，且公司未能及時(shí)形成有效的替代方案，將會(huì)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

就目前國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體材料和核心設(shè)備的發(fā)展情況來(lái)看，國(guó)產(chǎn)替代打得火熱，真正能夠替代國(guó)際水平材料和設(shè)備的廠商還未出現(xiàn)，及時(shí)形成有效的替代方案的可能性較小，但不排除從二手設(shè)備市場(chǎng)解決問(wèn)題或從其他國(guó)家購(gòu)買設(shè)備和原材料。

在營(yíng)收方面，中芯國(guó)際招股書說(shuō)披露，近幾年來(lái)自美國(guó)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比分別為40.01%、31.61%及 26.36%，正逐年減少，因此營(yíng)收方面會(huì)受到的影響較小。

本文參考來(lái)源：

https://finance.yahoo.com/news/trump-administration-adds-chinas-smic-215240291.html

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