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“現在做產品規劃，最大的風險不是判斷錯方向，而是判斷剛做完就失效。”一位頭部手機廠商的產品規劃師這樣形容最近幾個月的狀態。
在手機行業，原本按季度、按年度推進的節奏，正在被一次次突如其來的漲價打碎，所有人都被迫進入一場沒有暫停鍵的拉鋸戰。
如果說未發布的新機還能通過調整配置和定價勉強應對，那么真正讓廠商進退失據的，是那些已經上市、價格卻難以回調的老產品。
盡管有業內人士提及，少數巨頭可以通過集團內部的“動態總包”庫存管理模式來緩沖壓力，即所有項目共享庫存。
但對于大部分品牌來說，“怎么把老產品的價格漲上去，是現在最核心的問題，這直接決定還能不能賺錢。”為了對沖存儲成本上行，部分廠商開始用“老機套新殼”的方式，尋找價格調整的空間。本質上，這是在市場接受度與成本壓力之間走鋼絲的無奈之舉。
即便是頭部手機廠商，也難以獨善其身。
某一線手機廠商的產品規劃師姚堯透露，“自從存儲開始漲價，產品規劃部門已經連續打探了將近四輪競爭對手的動向。”在他看來，存儲成本的頻繁波動，正在不斷重塑產品的競爭邊界——每一次價格變化，都意味著重新評估自身配置、定價是否仍具可行性，同時觀察對手如何出牌。
真正的壓力，并不止于判斷本身。“每經歷一輪新的漲價，產品和成本部分就不得不重新測算，甚至推翻此前的方案。”這種高頻調整帶來的，不僅是賬面成本的上升，更是內部資源的持續消耗——研發、供應鏈、市場部分需要反復對齊，模具、物料、營銷節奏隨時面臨浪費或緊急切換。
頭部廠商的優勢，并不在于不受沖擊，而在于它們擁有更強的資金實力與供應鏈韌性，能夠承受這種高頻試錯與反復調整的成本。相比之下，中小廠商的選擇空間正在被迅速壓縮——“開門費”、研發資源有限、庫存承壓，使得它們難以承受一輪又一輪的“計劃重置”。關于各品牌的具體調價策略與供應鏈應對方案，我們仍在持續追蹤，歡迎添加微信EATINGNTAE交流相關案例。
在消費電子行業，一個日益清晰的對比正在形成：當頭部廠商仍在調整產品組合與價格策略時，許多中小廠商的選項，已經所剩無幾。
“不做”，正在成為消費電子中小廠商對抗成本侵蝕的現實選擇。
近兩年，隨著AI逐漸向手機、電腦、穿戴設備等消費電子終端滲透，存儲需求發生了顯著的升級。
長期以來，Windows 11的最低存儲配置要求是64GB SSD和4GB內存，而新款Copilot+PC（一套由微軟制定的、用于認證“下一代AI PC”的硬件標準）的“最低門檻”被微軟官方定為256GB SSD和16GB內存。
AI手機的新要求也從傳統的8-12GB內存、128-512GB存儲，提升至12-16GB內存、256GB存儲起步的新門檻。
在手機、PC等大型設備因AI重新定義存儲基準的同時，耳機、手表等微型設備的“存儲心臟”——NOR Flash，也因智能化迎來了容量與規格的快速迭代。
以耳機為例，傳統藍牙耳機的核心功能集中在音頻播放，固件規模很小，通常只需要一顆32Mb，甚至更小容量的NOR Flash就能滿足需求。
而現在，一款AI耳機，它既要承載語音交互、智能降噪等核心功能模塊與算法，也需要空間來保存用戶的個性化配置與運行時產生的緩存數據。如字節的豆包Ola Friend耳機產品中，單只耳機內部配備兩顆128Mb NOR Flash，充電盒還需要額外配置一顆存儲芯片用于設備管理，最終的存儲需求是傳統產品的數倍。
“NOR Flash的主流規格正在從128Mb、256Mb快速向更高容量遷移，但上游晶圓產能未能同步增加，價格由此被迅速推高。”某頭部存儲芯片設計公司資深人士陳辰向雷峰網表示。
值得注意的是，在NOR Flash市場，競爭格局已發生顯著變化：曾經的主力廠商如三星、美光等，已將其戰略重心轉向其他主流存儲領域，逐漸淡出了NOR Flash的消費級主流市場；目前，該市場主要由兆易創新、旺宏、華邦等專業廠商主導。
在終端需求上行的同時，供應端卻在收縮。
為滿足大模型運行和訓練的需求，亞馬遜、微軟、Google等巨頭在全球瘋狂采購搭載HBM、DDR5及高性能SSD的服務器，頭部存儲芯片制造商縮減了DDR4等傳統產品的產量，騰出產能以應對DDR5和HBM的增長需求。
“這些被功能升級推高的需求，剛好撞上了供應收縮的節點。”存儲行業人士沈堔指出，由于消費電子產品的硬件配置在立項階段就已鎖定，上市后幾乎無法臨時更換存儲方案，成本上漲往往只能被完整傳導到整機。
漲價對消費者和OEM帶來了壓力，但有上游從業者認為，這輪漲價并非完全失控，更像是一場遲到的利潤修復。
陳辰表示，過去幾年通用存儲長期處在極低毛利運行狀態，價格競爭激烈，產業鏈利潤被持續壓縮。以普冉半導體為例，2025年前三個季度營收超過14億元，但凈利潤僅約5000萬元，幾乎貼著盈虧線運行。
“漲價之后，看起來單價上去了，但如果不能同步恢復合理毛利，其實壓力反而更大。”陳辰指出，晶圓廠漲價傳導至設計公司后，首先體現為成本抬升，若要回到正常盈利區間，存儲價格仍存在繼續上行的動力。歡迎產業內的朋友添加微信EATINGNTAE，交流您的觀察與判斷。
在這一背景下，當前存儲漲價并不是孤立事件。在通用半導體器件長期低毛利運行之后，包括被動器件、電源類芯片在內的多個環節，成本中樞都在抬升，缺乏定價權、附加值和產品差異化能力的企業，將面臨更大的生存壓力，行業出清或整合難以避免。
在存儲價格持續上行的過程中，成本并不是以“平均值”的方式傳導至產業鏈下游，而是沿著廠商規模、規劃能力和市場結構，被不斷放大。最終，壓力集中落在那些直接面向消費者、以終端產品銷售為主的中小消費電子品牌商身上。
首先顯現差異的，是存儲采購機制本身。
CFM閃存市場分析師戴曉瑜告訴雷峰網(公眾號：雷峰網)，在存儲芯片行業，客戶的供應鏈地位高度依賴客戶規模，并形成了清晰的層級：Tier 1（一線）客戶通常為頭部品牌，能夠與原廠或一線代理直接簽訂長期供貨協議，鎖定產能；而Tier 2及以下的中小客戶則更多依賴模組廠和現貨市場獲取貨源，其供貨穩定性天然處于劣勢。
即便在合約體系內，規模差異帶來的價格分化依然存在——某頭部芯片設計公司資深人士陳辰透露，現在大客戶與中小客戶之間的合約價差可達15%—20%甚至更高。這意味著，在同樣漲價的背景下，中小客戶的單位成本起點更高，且更難通過談判對沖波動。
這種“規模溢價”在行業上行周期中，進一步加速了資源聚集。關于存儲漲價，您所在的公司或觀察到的領域有何具體影響？歡迎添加微信EATINGNTAE探討。
如果說采購端決定了“起跑線”，那么真正讓中小廠商率先失速的，是成本在終端結構中的放大效應。
姚堯指出，當前受影響最為直接的，是售價集中在200美金及以下的低端機，其存儲相關成本已經接近，甚至超過了非存儲部分的全部硬件成本。
“一個售價150美金的手機，整機成本大約100美金，存儲現在至少占了50美金。”在這種情況下，只要存儲價格再出現一輪明顯上漲，產品就很難再覆蓋直接成本，繼續生產本身就意味著現金流風險。
成本重壓之下，頭部廠商的低端機策略異常清晰：將有限的成本集中于電池容量、外觀設計等容易被消費者感知的要素，至于其他配置，則成為被率先壓縮的對象，從而擠出利潤空間。
而對中小廠商而言，低端產品往往既是出貨核心，也是現金流來源，其產品結構高度集中在少數價位段。一旦這一核心區間因成本上行而失去盈利能力，受到沖擊的并不是單一型號，而是整個經營模型本身。
這種脆弱性，在海外市場表現的尤為明顯。
資深產業鏈人士孟云提到，在手機行業的既有邏輯中，海外市場長期被視為對沖國內需求下行的重要出口——國內負責品牌與利潤，海外承擔規模與現金流，尤其是在價格敏感度更高的中低端區間。
然而，存儲成本的持續抬升正在打破這一平衡。
以realme、傳音、摩托羅拉等廠商為例，其海外核心產品價位長期集中在200美元以下，“當存儲成本抬升時，這類產品往往需要一次性跨越兩個甚至三個價位段定價，相當于原本的核心價格段被直接擠沒。”姚堯表示。
在許多新興市場，消費者的預算高度剛性，當價格底線被抬高，需求并不會順延上移，而是直接消失——要么繼續使用舊機，要么選擇不再購買。
這意味著，廠商原本用于平衡國內壓力的緩沖通道正在收窄，而成本上行卻仍在繼續。
傳音的情況尤為典型，其超過八成的出貨集中在200美元以下區間，存儲成本持續上行，對其沖擊尤為直接。盡管目前仍在通過動態調價維持銷售，但出貨規模不可避免地出現收縮。姚堯認為，“對傳音而言，現在最重要的是活下去。”
當單品利潤被持續壓縮、核心價位段開始塌陷時，頭部廠商尚有跨產品線調整與內部對沖的余地，而更多中小廠商的選擇空間，則幾乎在同一時間被封死。
削減產品線、放棄尚未形成規模效應的項目，逐漸成為一種理性的生存策略。組織層面的收縮與整合亦隨之加速，近期realme團隊回歸OPPO的實質性整合，正是這種壓力下的一個縮影。
“整個手機行業現在都很悲觀，每家的計劃都被打亂，除了被動應對，暫時看不到破局的辦法。”孟云坦言。
目前，存儲漲價的影響已開始向終端傳導：PC領域的宏碁、華碩等品牌已調價，手機領域小米17 Ultra的起售價也因內存漲價而上調。
這意味著，存儲價格上行不再只是產業鏈內部的博弈，而是正在進入消費者可以直接感知的階段。
對于后續走勢，多位產業人士向雷峰網表示，本輪價格回升的核心驅動，仍主要來自供給側。一旦高端存儲擴產節奏逐步明確，原廠重新釋放成熟制程產能，通用存儲的緊張狀態存在階段性緩解的可能。
但對終端廠商而言，真正的不確定性，并非價格是否會短期回落，而是供給側調整完成后，市場是否會再次被新的需求曲線打破。
在陳辰看來，AI在終端產品中的滲透率，更像是一個后置變量，“目前AI終端滲透率可能還不到20%，尚未對存儲需求形成決定性拉動；等未來提升到70%及以上的時候，對存儲產能的消耗將是量級式的。”
目前只有少數品牌開始批量生產AI相關終端產品，更多廠商仍處在產品爬坡、初期銷售階段甚至還未進入，真正的大規模市場放量仍需時間。存儲市場動態變化迅速，若您有更新的一線信息或不同判斷，歡迎添加微信EATINGNTAE與我們保持交流。
換言之，短暫的波動或許會過去，但行業門檻已被永久性抬高。那些缺乏供應鏈話語權、產品附加值低、資金脆弱的企業，在本輪洗牌中被迫退出后，重返牌桌的難度將顯著增加。
注：孟云、姚堯、沈堔、陳辰均為化名
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