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4日晚，阿里巴巴發(fā)布2023財年第一財季的最新業(yè)績，其中關(guān)于阿里云的業(yè)績部分，包括以下幾個重點：
1、 阿里云營收繼續(xù)增長，在抵銷跨分部交易前營收達到239.38億元，抵銷后為176.85億元，財報顯示，這主要由金融、公共服務(wù)、電信行業(yè)增長所驅(qū)動。
2、 本季度經(jīng)調(diào)整EBITA為2.47億元，這是阿里云自2021財年第三財季以來，連續(xù)第七個季度盈利。
3、 財報的業(yè)務(wù)描述中，重點提到了核心技術(shù)如CIPU、數(shù)據(jù)中心PUE、AI等，同時，財報中首次寫到生態(tài)伙伴的收入占比，并指出該比例將繼續(xù)擴大。
在4月至6月這個季度中，阿里云連續(xù)舉辦了幾場重要發(fā)布，并對公司戰(zhàn)略、合作伙伴政策等提出了明確方向，綜合此次財報，可以得出對阿里云營收結(jié)構(gòu)、增長潛力、盈利能力的幾項觀察。
在近期的合作伙伴大會上，阿里云首次披露了生態(tài)伙伴貢獻收入情況，從2019財年的25.8億，增長至2022年的185億元，在阿里云的總營收中占比連續(xù)三年增長，至2022年為25%。
合作伙伴收入占比至較高位置，對于阿里云這樣的基礎(chǔ)技術(shù)型公司而言，是一個更為健康的收入構(gòu)成。
從兩個角度看，一是近兩百億的體量，意味著阿里云的生態(tài)體系相當(dāng)龐大，可通過合作伙伴覆蓋更多行業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游，讓收入構(gòu)成更加多樣化；二是意味著阿里云在基礎(chǔ)技術(shù)產(chǎn)品中的種類數(shù)量和技術(shù)有優(yōu)勢，可以形成被集成、分銷的模式，更符合云計算公司應(yīng)有的營收構(gòu)成。
阿里云在近期多次強調(diào)Back to Basic的重點策略，提出回歸云計算的本質(zhì)，“聚焦核心技術(shù)”。在6月云峰會上，阿里云發(fā)布自研云處理器CIPU，能支持阿里云將虛擬化功能從服務(wù)器卸載至專用硬件，以提升網(wǎng)絡(luò)、存儲、安全及計算性能。財報中寫道，CIPU+飛天云操作系統(tǒng)，預(yù)期將成為阿里云“下一代云計算基礎(chǔ)設(shè)施的核心”。
核心技術(shù)和生態(tài)伙伴構(gòu)成Back to Basic策略的兩面，一方面是加強底座技術(shù)，豐富基礎(chǔ)技術(shù)的能力和種類，更好被集成，一方面是在商業(yè)化上更有賴于合作伙伴。阿里云在近期也提出推薦伙伴集成、投入10億元支持分銷伙伴、調(diào)整內(nèi)部架構(gòu)以適配伙伴等多項政策，并表示將進一步提升伙伴收入占比，預(yù)計今年將達到三分之一。
阿里云在最新財季跨分部抵銷前營收達到239億，與去年同期對比仍保持穩(wěn)定增長。近期，多家云計算廠商出現(xiàn)增速放緩，谷歌云、微軟云也迎來史上最低增速，部分國內(nèi)云廠商甚至出現(xiàn)短期收縮現(xiàn)象。
受到多方環(huán)境影響，云計算長期增長趨勢向好，但短期內(nèi)的確出現(xiàn)波動，在這一環(huán)境背景下，阿里云以200多億元的季度體量保持增長趨勢，也可以視為一種業(yè)務(wù)韌性。
可以看到，在業(yè)務(wù)層面強調(diào)讓利給合作伙伴的同時，對于部分新賽道，阿里云還在集中力量投入以尋求增長：
其一是出海，近期阿里云在海外布局速度明顯加快，連續(xù)增加德國、韓國、泰國等數(shù)據(jù)中心，而且足跡開始進入中東。資料顯示，在最近一個季度，阿里云與中東最大的電信運營商沙特電信成立了合資公司，并在沙特首都利雅得啟用了兩座數(shù)據(jù)中心。
其二是自動駕駛、精準(zhǔn)醫(yī)學(xué)等新興的高算力需求行業(yè)。近期，阿里云宣布與小鵬汽車共同建成國內(nèi)最大的自動駕駛智算中心，以600PFLOPS的算力規(guī)模，專用于自動駕駛的模型訓(xùn)練，對于云計算市場來說，這無疑是一個新的增長機會。
阿里云在本季度的經(jīng)調(diào)整EBITA為2.47億元，連續(xù)七個季度盈利，進入穩(wěn)定盈利期。
自2021財年第四財季阿里云實現(xiàn)經(jīng)調(diào)整EBITA 3.08億元以來，過去幾個季度，這一數(shù)字一直在3億元上下波動，并無明顯增長趨勢。但考慮到阿里云2022財年后將尚在虧損的釘釘業(yè)務(wù)并入合計，盈利數(shù)字也可以視為有所微漲。。
財報中指出，在這一財季中受到疫情影響，學(xué)校、政府和企業(yè)轉(zhuǎn)移線上辦公，增加了對釘釘產(chǎn)品和服務(wù)的使用消耗，這也是短期擴大釘釘虧損額的原因之一。當(dāng)然，從另一方面來看，增加釘釘?shù)氖褂昧浚⒎且粋€負面信號。
作為全球第二家公布盈利的云廠商，阿里云的利潤率看齊至亞馬遜的30%-40%，在所處市場環(huán)境下可以說是希望不大，但穩(wěn)定盈利絕對是個積極信號。受到市場環(huán)境影響，當(dāng)前，不少公司在收縮、裁撤虧損業(yè)務(wù)，而作為阿里集團唯二實現(xiàn)盈利的業(yè)務(wù)板塊，阿里云無疑在市場中有持續(xù)投入和發(fā)展的底氣。
數(shù)據(jù)顯示，阿里對于阿里云的技術(shù)研發(fā)投入還在增大，此前，阿里集團顯示2022財年技術(shù)投入超過1200億元，并表示將繼續(xù)加大投入。不僅其中大部分用于阿里云，即使是對達摩院、平頭哥等板塊的研發(fā)投入，最終也會以阿里云為出口，1200億元的總數(shù)甚至高于阿里云年度營收，形成一個可觀的“研發(fā)壓強”。
這也可視作阿里云持續(xù)、有效增長的一項根基性因素。
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