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| 本文作者： 陳伊莉 | 2017-06-04 22:01 |
雷鋒網報道，6月3日至4日，2017清華五道口全球金融論壇在京舉行。百度副總裁張旭陽出席并分享了“大資管時代的創新與監管”觀點。張旭陽曾任光大銀行資產管理部總經理，如今分管百度金融體系下理財和資產管理業務。他表示，在加入百度一年后，愈發感受到技術在金融、資管行業的應用潛力。
現階段，人工智能、大數據、區塊鏈會成為繼場景革命之后的金融科技革命2.0核心技術。前兩種技術改變了我們對經濟整體面貌、個人的洞察能力。而區塊鏈使得信息互聯網過渡到價值互聯網，實現了從無序到有序，從無價到確權，從無界到可控的轉變。在這基礎上，下一步的數字資產化或數字資產成為可能。
AI能夠為擁有清晰連續需求的金融提供很好的分析框架架構，與此同時，跨界人才也在不斷衍生。例如不久前，微軟人工智能首席科學家鄧力加盟對沖基金Citadel。而大數據能夠實時反映出個體和整體經濟活動變化。在此基礎上，可以改善資產配置效能，提升大數據資產配置的績效，并拓展投資的邊界，創造出新的α。
人工智能對資產管理行業的改進也會到臨界點和爆發點。
總體而言，科技在資產管理行業有三大應用。
第一在數據采集和分析，投資研究方面。張旭陽介紹道，百度利用機器讀研報，通過圖像識別、自然語義理解和算法，每小時可以看2000份研究報告，進而歸納出當天投行報告中的主要主題詞，辨別出當前的市場熱點和情況變化。
第二在戰略資產配置、戰術資產配置，包括交易執行方面，使用AI來提升效能。例如，2000年到2017年17年間，高盛紐約美國股票交易柜臺交易員從600人減到只余2人，剩下的便被計算機代替。
第三，科技改變了清算、核算和風險控制。舉個例子，今年5月百度聯合佰仟租賃、華能信托發行的基于區塊鏈的ABS項目。雷鋒網此前也曾報道，此項目為個人消費汽車租賃債權私募ABS，發行規模4.24億元。其中，佰仟租賃作為原始權益人，華能信托作為計劃管理人，聯合中誠信評級和錦天城律師事務所，百度金融作為特定資產服務商提供金融科技支撐。
我們把評級公司、律師、信托、原始權益人拉了進來，用區塊鏈將一個包里的將近2萬筆資產打上標簽。這不僅解決了資產債券化過程中信息的穿透透明性的問題，也解決了我們所謂風險隔離的問題。
如何平衡風險和收益，是資產管理行業的一個前提。據雷鋒網了解，公募基金在過去十年健康發展的原因，就在于它實踐了風險的過程。張旭陽認為，下一步大資管行業的監管，包括歸置的設置，也以此為基礎。
在技術進步基礎上，監管呈現三個新思路：
第一，基于互聯網3.0時代的新技術群，包括大數據、人工智能、區塊鏈，可以為監管提供實時、同步、穿透、可塑和自控支持。
第二，投資者適合度應該有新的視角。目前，投資者適合度只是簡單地以一個幾百萬門檻來劃分高尖客戶。但是過去中國三十年，在財富不斷積累的同時，貧富差距也不斷在拉大。若要使大眾投資者獲得更好、更公允的資產配置和財富管理服務，就需要重新審視投資者的門檻和條件。在新時代，新技術條件下，行業擁有更好的維度為投資者進行畫像和用戶識別。
第三，互聯網金融P2P向PSP轉變。“S”第一指的是SPV，通過信托，把架構進行風險隔離。第二指專家能力。在普惠階段，專家能力需要提升，從原來P2P到把融資人資產通過財富管理的形式組合管理進而銷售給投資人，這樣既能達到連通投資和融資，達到普惠，也能實現風險控制的目的。
在張旭陽看來，未來幾年技術會發生更快的進步，人和機器會重新學習和創新這個世界，包括新的生產方式、商業模式和新的增長空間。
清華五道口全球金融論壇雖已落幕，但業界的交流盛會永不停歇。今年7月7日——7月9日，由中國計算機學會CCF主辦，雷鋒網、香港中文大學（深圳）協辦的GAIR人工智能峰會將在深圳舉行。屆時，也會舉辦金融科技分會。我們已經邀請了眾多大咖分享精神食糧。快來點擊“我是傳送門”參加吧！
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